[3월 공모주] 로켓헬스케어 공모주 이거 보세~요~

 

로킷헬스케어는 AI 기반 재생의료 플랫폼을 개발하는 기업으로, 코스닥 상장을 추진하고 있습니다. 이번 공모주 청약에 관심 있는 투자자들을 위해 청약 일정, 방법, 수요예측 결과, 그리고 투자 시 고려해야 할 사항을 정리하였습니다.

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1. 로킷헬스케어 공모주 청약 개요

• 기업명: 로킷헬스케어
• 업종: 의료용 3D 바이오프린터 및 재생의료 플랫폼 개발
• 공모가 희망 범위: 11,000원 ~ 13,000원
• 공모 주식 수: 1,560,000주
• 대표 주관사: SK증권
• 공동 주관사: KB증권

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2. 공모주 청약 일정 및 방법

1) 청약 일정

• 수요예측: 2025년 3월 4일(화) ~ 3월 10일(월)
• 공모가 확정: 2025년 3월 11일(화)
• 일반 청약: 2025년 3월 13일(목) ~ 3월 14일(금)
• 배정 공고일 및 환불일: 2025년 3월 18일(화)
• 상장 예정일: 2025년 3월 25일(화)

2) 청약 방법

• 증권사 계좌 개설: 대표 주관사인 SK증권 또는 공동 주관사인 KB증권에서 계좌를 개설해야 합니다.
• 청약 신청: 청약 기간 내에 해당 증권사의 온라인 플랫폼(HTS, MTS) 또는 영업점을 통해 청약을 신청합니다.
• 청약 증거금 납입: 청약 시 공모가 상단 기준으로 50%의 증거금을 납부해야 합니다.

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3. 수요예측 및 공모가 산정

1) 수요예측

기관 투자자를 대상으로 한 수요예측은 2025년 3월 4일부터 3월 10일까지 진행됩니다. 수요예측 결과에 따라 최종 공모가가 3월 11일에 확정될 예정입니다.

2) 공모가 산정 방식

로킷헬스케어는 비교 기업으로 오스테오닉, 티앤엘, 파마리서치 등을 선정하여 평균 주가수익비율(PER) 23.38배를 적용하였습니다. 2027년 예상 순이익 203.6억 원을 현재가치로 환산한 후, 할인율을 적용하여 희망 공모가 밴드를 11,000원에서 13,000원으로 설정하였습니다.

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4. 기업 개요 및 전망

1) 기업 개요

로킷헬스케어는 의료용 3D 바이오프린터, 환부 모델링 AI, 바이오잉크 제조 기술 등을 융합한 장기 재생 플랫폼을 개발하는 기업입니다. 주요 제품으로는 피부 재생, 연골 재생, 신장 재생 플랫폼 등이 있으며, 현재 44개국과 판매 계약을 체결하였습니다.

2) 재무 현황

• 매출액: 2021년 67억 원, 2022년 91.5억 원, 2023년 124.2억 원, 2024년 3분기 94.5억 원
• 영업이익: 2021년 -173억 원, 2022년 -138.8억 원, 2023년 -73.8억 원, 2024년 3분기 -35.7억 원
• 당기순이익: 2021년 -563.9억 원, 2022년 18.6억 원, 2023년 166.3억 원, 2024년 3분기 -28.2억 원

최근 매출은 증가 추세이나, 영업이익과 당기순이익은 변동성이 있습니다.

3) 향후 전망

로킷헬스케어는 글로벌 시장 진출을 확대하고 있으며, 미국 FDA, 유럽 CE MDR 등 주요 국가의 인증을 획득하였습니다. 또한, AI와 3D 바이오프린팅 기술을 융합한 맞춤형 재생의료 플랫폼을 통해 난치성 질환 치료에 기여하고자 합니다.

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5. 투자 시 고려사항

• 재무 안정성: 최근 3년간 영업손실이 지속되고 있으며, 완전자본잠식 상태입니다. 재무 건전성에 대한 우려가 있으므로 투자 시 주의가 필요합니다.
• 오버행 이슈: 상장 직후 유통 가능한 주식 비율이 36.31%로 예상되며, 1개월 후에는 70.12%로 증가할 수 있습니다. 기존 주주의 매도 가능성에 따른 주가 변동 위험이 존재합니다.
• 수주 잔고와 매출 연계성: 1조 8,000억 원의 수주 잔고를 보유하고 있으나, 실제 매출로 연결된 비중은 낮습니다. 계약 이행 지연 또는 취소 가능성에 대한 검토가 필요합니다.

 

✅ 로킷헬스케어 공모주를 추천하는 이유 (장점)

1️⃣ 미래 성장 산업: 바이오 & 재생의료 기술 🧬

• 3D 바이오프린팅과 AI 기반 재생의료 기술을 보유한 기업으로, 난치성 질환 치료 시장에서 성장 가능성 높음
• 고령화 및 맞춤형 의료 수요 증가로 인해 장기적으로 의료기술 산업 전망 밝음

2️⃣ 글로벌 시장 진출 및 인증 획득 🌎

• 미국 FDA, 유럽 CE MDR 인증을 통해 해외 진출 기반 확보
• 현재 44개국과 계약 체결, 향후 글로벌 시장에서 매출 성장 기대

3️⃣ 기술 경쟁력 및 특허 보유 🔬

• 3D 바이오프린팅·바이오잉크 기술을 활용한 맞춤형 재생의료 플랫폼 보유
• 장기적으로 제약·바이오 기업들과 협업 가능성 존재

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❌ 로킷헬스케어 공모주 청약을 반대하는 이유 (단점)

1️⃣ 재무적 불안정성 ⚠

• 최근 영업적자 지속, 완전자본잠식 상태 (2024년 3분기 기준 -35.7억 원)
• 수익성 개선 여부가 불확실, 추가 자금 조달 필요할 가능성 있음

2️⃣ 공모가 부담 및 오버행 이슈 📉

• 희망 공모가(11,000원~13,000원)가 과대평가될 가능성
• 상장 직후 유통 물량이 많아지면 주가 하락 압력 커질 수 있음

3️⃣ 기술 상용화 및 매출 연결 불확실성 ⏳

• 3D 바이오프린팅 기술은 상업화 초기 단계, 실제 매출로 연결되는 속도 불확실
• 계약된 수주 잔고(1조 8,000억 원)의 실질적인 매출 반영 여부 확인 필요